借入金の増減と固定資産の増減をチェック
まずは、借入の増減を確認しましょう。2期分の決算書の残高を比較するだけでは、借入の増加と減少の内訳まではわかりません。結果として純増だったか純減だったかしかわかりませんが、おおまかにキャッシュフローの流れをつかむことが目的ですから、今回はそれで十分です。ここでは、1年間でＡ社の借入金が200万円減っていたとします。次に、固定資産の増減を確認します。ここでは、前期中に固定資産の購入にいくらのキャッシュフローを費やしたのかを調べたいので、次の算式で計算して下さい（減価償却費の計上方法は、直接減額法とする）。
前期末の固定資産の帳簿価額＋前期の減価償却費－前々期末の固定資産の帳簿価額
この算式で計算した金額がプラスなら、その金額が新たに固定資産を購入した金額です。その金額がマイナスなら、固定資産を除却もしくは売却しているはずです。除却の場合はキャッシュは動いていませんが、売却の場合には、当然売却代金が入金になりますので、その金額を確認して下さい（尚、売却代金は決算書には表示されませんので、決算書からはわかりません）。ここでは、以下のような結果だったとします。
1,000万円＋100万円－1,000万円＝100万円
つまり、Ａ社は新たに100万円の固定資産を購入していることになります。
結論
よって、Ａ社のキャッシュフローはおおまかには次のように考えられます。営業CF Ｘ万円 － 投資CF 100万円 － 財務CF 200万円 ＝100万円増加
∴ 営業CF＝100万円＋100万円＋200万円＝400万円
本業の営業活動から400万円の収入があり、その中から設備投資に100万円、借入返済に200万円の支出を行った結果、100万円のキャッシュが増加した、ということです。
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