お金の悩みに答えるマネープランクリニック　ガイド 深野 康彦

相次ぐ好成績日本株ファンドの新規募集停止

2013年に入ってからは、日経平均株価の上昇率が際立っています。皆さんが保有している投資信託の運用成績も、含み損が大幅に改善、含み損から含み益に転じた。あるいは、含み益が大幅に増えた等々、投資信託を取り巻く環境は経った3カ月の間に激変しました。そんな中、日本株を投資対象とする好成績ファンドのいくつかが新規募集の停止に踏み切ったのです。

将来ISA口座に債券を入れることができるかも？

平成25年12月末に上場株式等の軽減税率が終了し、平成26年1月からは本則の20％の税率に戻ることになります。税率が倍になることから、激変緩和措置として平成26年1月より平成35年12月末まで「日本版ISA口座」が導入されることになりました。日本版ISA口座に入れることができるのは、上場株式や株式投資信託などですが、将来的には債券（公社債）、公社債投資信託も入れられるようになるかもしれません。

海外REITとJ－REITファンドどちらが高利回りか

昨年からJ－REIT（不動産投資信託）の価格は堅調に推移しています。東証REIT指数は、一昨年末から既に3割強の上昇となっているため、J－REITファンドに乗るべきか、海外REITファンドに乗るべきか迷うところです。ＲＥＩＴ自体が配当を重視した投資に向いていることから、利回りという側面から比較してみることにしましょう。

ブル・ベア型ファンドで短期高収益を狙う

昨年11月の衆議院の解散表明後、3割以上も急騰した日経平均株価。急騰に乗れた人、乗り遅れた人さまざまでしょうが、さすがに短期間の急騰だったせいか2月中旬からやや膠着（こうちゃく）気味となっています。再度の上昇を期待したいところに、政府関係者から思わぬ援軍（発言）がありました。発言に効率よく乗るにはどのように投資信託を活用すればよいのか考えてみることにしましょう。

預貯金代わりに人気集めた短期公社債投信が順次償還

「チャンス」「アタック」「ホープ」などという名称で一時代を築いた短期公社債投信。預貯金変わりに利用される人も多かった金融商品でしたが、最後の1社として運用を行っていたホープが平成25年1月から順次償還を迎えることになりました。マネー雑誌である「あるじゃん」でも頻繁に取り上げられたことから、金融商品アーカイブとして短期公社債投信について述べてみましょう。

貯蓄を高金利の定期に預けるには、タイミングも考慮

2013年2月3日をもって住信SBIネット銀行のキャンペーン金利が一端終了（早くも3月31日までがスタート）しました。期間が延長されたとは言え、好金利を得るためには能動的に動かなければならないのです。安倍政権が求める大胆な金融緩和の導入を考えれば、キャンペーンなどの好金利を上手に使うことが有利な貯蓄を行う鍵になると言えるでしょう。

2016年より公社債の売却益は課税扱いになる

2012年12月に衆議院選挙があったことから、2013年度（平成25年度）の税制改正大綱は例年よりも1カ月遅い、2013年1月24日に決定・公表となりました。全体的には、消費税の引き上げに配慮した税制改正という側面がうかがわれます。しかし詳細に見れば、個人の資産運用に影響を与える項目が意外と多いと言う印象を受けました。国債や社債などの公社債に関する改正点を見て行くことにしましょう。

為替ヘッジありの外債投信の人気は続くのか？

一昨年は通貨選択型投資信託、昨年は為替ヘッジありの外国債券投資信託の資金流入が顕著でしたが、2013年に人気が集まるのはどんな投資信託でしょうか。昨年終盤から円安／外貨高、日本株高とトレンド転換したことから、為替ヘッジありタイプの投資信託の人気が今年も継続するのか売らなってみることにしましょう。

預金金利のさらなる低下はひとまず回避

注目された日本銀行の金融政策決定会合。2％の物価上昇率目標の導入を柱とする政府との共同声明を決定したものの、公表された金融緩和は想定された内容止まりで、残念ながらサプライズはありませんでした。サプライズがなかった分、預金金利がさらに低下する可能性はひとまず回避されたようです。

復興特別所得税で貯蓄の利息は吹っ飛んでしまう

１月の給与の時期になりましたが、敏感な人であれば手取額が減っていることに気づかれるはずです。平成25年1月より復興特別所得税が課せられることから、平成24年12月と同じ給与だったとしても、その分手取額が減少したと言うわけです。金額にして数百円（高所得の人は数千円）かもしれませんが、冷静に考えて見れば、私たちの貯蓄から生まれる利息収入を相殺して余る水準だということを認識しなければなりません。