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月2万円なら日本株投信と外国株投信を50％ずつ購入します。
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ここから先は、金額が増えるにつれて、資産クラス分散の精度を上げることで、期待収益率の実現する確率を高めます。ということで、今回はボーナスで作る100万円のポートフォリオをご提案します。
積極的にいくのなら、株100％のポートフォリオ
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| ガイドのおすすめすは、日本、アメリカ、ヨーロッパ、アジアという主要経済圏に均等に分散するポートフォリオ |
投資対象を以下の資産クラスに配分したポートフォリオでは、過去5年間の成績は60.1％の上昇でした。
○日本株式 25万円
○米国株式 25万円
○欧州株式 25万円
○アジア株式 25万円
この成績は、各株式市場の指数の騰落率ですので、良いファンドを選べたかという以前の、市場平均の実績であることをご留意ください。ここで採用している指数はＴＯＰＩＸ（東証株価指数）、Ｓ＆Ｐ500、ＭＳＣＩ欧州株、ＭＳＣＩ極東株（いずれも配当込み、円ベース）です。
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もっと挑戦的なポートフォリオは、これ！
○日本株式 15万円
○米国株式 25万円
○欧州株式 25万円
○アジア株式 25万円
○エマージング株式 10万円
冒頭の積極的なポートフォリオと違うのは、日本株式の10％をエマージング株式に置き換えました。エマージング株式とは、中国、インド、トルコ、メキシコ、南アフリカ、ロシアなど新興国群の株式を指す第5の資産クラスです。エマージング国のハイリスク・ハイリターンな投信を加えると、過去5年間の成績は66.5％と上昇します（これが裏目にでれば、収益率を下げることとなります）。
年12％程度の上昇を遂げた保守的ポートフォリオ
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| はじめに株と債券の分散を決める。その次に株式を地球規模でどのように分散するかを決める。 |
リスクを避けたい投資家は、株にかえて債券に投資すべきです。債券を70％入れた保守的なポートフォリオでも、この5年間は指数ベースで59.2％を達成してきました。年間約12％の上昇です。
○日本株式 7.5万円
○米国株式 7.5万円
○欧州株式 7.5万円
○アジア株式 7.5万円
○世界債券 70万円
世界債券の指数は、シティG世界国際（除く日本、円ベース）です。
ここまで、株100％の積極的ポートフォリオから、株30％の保守的なポートフォリオまで、ご案内してきましたが、多くの方の最適ポートフォリオはこの中間にあると経験的に感じています。最適ポートフォリオを決定するのは、自分の人生の期待収益率です。
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さて、次のページで、ポートフォリオ運用の基本的な考えを確認しましょう！
