資産運用をするときの鉄則(13ページ目)

ペイオフ完全解禁を迎え、いよいよ本格的に自己責任が問われるようになります。自己責任で行動をするには知識が必要です。そこで、今回は、ペイオフに関する知識をチェック～！！

2005年4月1日にペイオフ全面解禁となっても怖がることは何もない。資産運用の基本的な考え方に則って金融商品選択をしていれば大丈夫。

株主優待と配当を毎月受けるために、決算月を利用した「カレンダー投資法」を知っていますか？株価の値上がり益とともに、株主優待と配当を得る。毎月プレゼントが届くうれしい投資法をご紹介します。

金融資産ポートフォリオの収益率を算出するためには、実現した損益に加えて、評価時点の含み損益も考慮しなければなりません。時価ベースでの収益率ということで、時間加重収益率と金額加重収益率があります。

リターン（収益率）を算出する方法には、算術平均と幾何平均があります。算術平均と幾何平均による計算方法とその違いを知っておきましょう。

いま現在手許にあるお金の価値と、将来のお金の価値あるいは過去のお金の価値とは、どういう関係にあるのでしょうか。単利・複利による計算方法を知っておきましょう。

分散投資がいいってよく言われます。投資対象を複数とした場合に、相互の関係を表すのが相関係数というものです。これによりリスク分散の意味から有効な分散なのかどうかを知ることができます。

家計ポートフォリオとして金融資産の構成比率を考えましょう。年金資産ポートフォリオは良いお手本。複数の資産に分散して運用する場合、期待収益率の計算は簡単ですが、リスクを表す標準偏差の計算は難題です。

目標金額を達成するためには、毎年いくら積み立てる必要があるのか、どれくらいの利回りが必要なのかなどについて計算する必要があります。これを使えば概算計算が簡単にできます。

理論武装編の第１回は、世間に＜まことしやかに＞言いはやし伝えられている「長期投資はリスクを低減する」というのは、本当なのか考えてみましょう。