ライフプランと老後資金準備(2)～分散投資って何？(2ページ目)

 

リスクと上手に付き合うには？～分散投資

私たちの周りにある金融商品は必ずリスクがあり、リスクをゼロにすることはできないといわれます。例えば、定期預金のような元本保証型の商品には、確率は低くても預け入れた金融機関が破たんするというリスクがあるし、現在のような低金利状態だと目標額を準備できないかもしれないリスクがあります。投資をするうえでは金融商品にリスクがあることを踏まえ、自分の目標に適した商品を選択することが必要です。

投資におけるリスクをゼロにすることはできませんが、リスクを抑える投資方法の１つに「分散投資」があります。金融資産を１つの金融商品で運用するのではなく、複数の商品を組み合わせて運用することで、リスクを抑える効果が期待できるといわれています。ただし、「資産はＡ銀行の定期預金とＢ銀行の定期預金とＣ銀行の定期預金に分散してある」といったように、投資先は分散していても投資対象が同じ商品だと分散投資とはいえません。「資産はＡ銀行の定期預金と個人向け国債と株式投資信託Ｃに分散している」というように、値動きの原因が異なる商品に分散すると、リターンをある程度狙いながらリスクを抑える効果が期待できるでしょう。

例えば、私たちが負担する公的年金の保険料は、まとめて年金積立金管理運用独立行政法人が運用しています。平成21年の年度末時点で私たちの年金資産は以下のような資産構成になっています。 年金資産は、国民の老後の年金給付に充てる大切な資産なので、比較的安全とされる国内債券を中心に運用されていますが、資産の一部は国内外の株式や外国債券で運用されています。

分散投資を行うことで、平成21年度１年間の年金資産のリターンは7.91％になりました。年金資産は、リスクのある商品で運用しているので、毎年度のリターンは次のグラフのように変動しています。
リーマンショックの影響が大きかった平成20年度のリターンは最も大きく落ち込んで－7.57％でした。一方、７年間の単純平均リターンは3.02％になります。年金資産は長期間運用を続けるので、７年間の運用実績から将来を予想することは適当ではありませんが、短期間の運用実績でも平成20年度のマイナス分をカバーする運用になっています。１つの資産ではなく、国内債券・国内株式・外国債券・外国株式等に分散投資することで、ある程度リスクをコントロールしながら運用することがポイントになります。

もちろん、個人で資産運用する場合は、年金資産のようにまとまった資金を運用するわけではありません。また、老後資金は資産運用だけでなく、個人年金や公的年金によって準備する部分もあるので、それらを含めてどのくらいリスクのある商品にどのように資産配分をしていくのか考えることがポイントです。それでは、老後資金の準備に向けての分散投資のポイントをみていきましょう。