信託期間「無期限」でも繰上償還はある
投資信託の信託期間の注意点
一般的な繰上償還の条件は、「一定の受益権口数(残高)を下回り、今後も口数の増加が見込めない場合」で、最低ラインの残高は10億円(口)から30億円(口)に設定されていることが多くなっています。
投資対象を特定のテーマ・業種に絞り込んだファンドや、更にそのテーマが時限的なファンドは、運用成績が市場動向に左右されやすく、一過性のブームが過ぎると成績が悪化し、残高も減少に転じることがあります。「タイムリーすぎる」テーマには飛びつかないよう、注意しましょう。
異議申し立てを行うことも可能だが・・・
実際に繰上償還の手続きが取られる際は、投信の保有者である受益者に対し、繰上償還に異議がないかどうかの書面決議が必要となります。繰上償還に異議がある場合、受益者は書面による異議申し立て(議決権行使)を行うことができ、受益者の過半数、または、議決権(総口数)の3分の2以上の反対が集まれば繰上償還はなされません。しかし、議決権行使をしなければ繰上償還に賛成したとみなされるため、そのまま繰上償還されるファンドが多いのが実情です。