ランキングトップの物価連動国債ファンドって？
下の表は物価連動国債ファンドのこの一年のリターンとコストを比較したもの。同じ「物価連動国債ファンド」といっても、対象が日本と海外に分かれ、その違いが一年間の騰落率にも表れています。サブプライム問題の影響を受けたこの一年の投資状況下でも、海外では2％半ば、日本では3％半ばのリターンを出しています。
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| 出所：モーニングスターの各ファンド情報より作成。騰落率は、2008年8月27日現在のもの。 |
みずほ投信投資顧問のＭＨＡＭ物価連動国債ファンドは、2008年夏のＱＢＲ総合ランキング国内債券部門のトップに選ばれました。
「リターンが一般の国内債券ファンドに比べ好成績となり、リスク度も小さかったことも寄与し、運用効率(ＱＢＲファンドレシオ)が高くなった。」（QUICK Moneyより）とのこと。債券型ファンドのリスクの低さと、物価高に連動したリターンの効を奏したといえるでしょう。
海外の国債を対象にしているファンドは、日本を除く世界主要先進国（アメリカ、イタリア、ドイツ、フランス、イギリス、カナダ）の国債で運用されています。少々翳りは見えてきたものの、欧米の物価上昇率は平均４％と高い水準で推移しています。表には記載しておりませんが、この3か月のトータルリターンでは、日本の国債対象の2本の2.1％に比べ、海外の国債対象のファンドは、5％を超えるリターンを出しています。
中央三井アセットの、物価連動債組入世界債券ファンドは、海外の物価連動国債と海外の国債の半々に分散投資され、よりリスクが軽減されています。
コスト面の信託報酬を見ると、日本の国債で運用するものは少なめ。販売手数料も、証券会社によっては無料（ノーロード）のものもあります。
次は、運用の注意点です。必ずお読み下さいね。
