1924年にアメリカで作られて以来の古い歴史を持つ投資信託（以下「ファンド」と呼ぶ）には、銘柄株や債券購入とは明らかに違う使い道があります。ファンドをワインとの共通点を「例え」にしてご説明します。
ファンドはワインに似ています
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| ヨーロッパで生まれたワインとファンドには多くの共通点がある！ |
○古いワインには価値がある
○ブレンドするから飲みやすい
○ワインは目的に応じて選ぶ
○第三者が評価し、結果を公表している
○ボジョレーヌーヴォーに大騒ぎするのは日本人だけ！
古いワインには価値がある
ワインを長い間寝かせておくと、発酵が進み深い味わいがでます。同じように、古いファンドはその運用の長さだけでも十分に評価されます。
アメリカには設定来80年を経過するファンドもあります。そこまで古くなくても、30年や40年は運用実績を持つ優良ファンドはザラです。ただし、ファンドの場合は古いから良いというよりも、生き残ってきたファンドだから「良い」と言い換えるべきでしょう。
ブレンドするから飲みやすい
ブドウの味や成分は木ごとに、畑ごとに微妙に異なります。樽ごとにも違います。そうした、品質のバラツキを直すのがブレンドです。
ファンドも、企業ごとのクセや偏りを消すために、いろいろな会社を組み合わせることによって、ファンドの個性を発揮します。たとえば、市場平均を上回る収益を上げようとする「アグレッシブ・ファンド」や信用格付けの低い会社や国に手を出さない「高格付けファンド」などです。
ワインは目的に応じて選ぶ
牛肉料理に赤ワインが合うように、魚介類に白ワインが合うように、あるいはオデンに甲州ワインが合うように、ワインは料理との相性があります。最適の組合せによって格別の味わいがでるので、ワインは人気があります。
ファンドはたくさんあります（国内の公募ファンドで3,000本）が、自分の投資目的に合わせた選び方をしなければ、おいしくありません。
ファンドの個性は、投資家の投資目的やポリシーに合致することで、本当の威力を発揮するのです。たとえば、10年後の子どもの教育資金のために高格付けの債券ファンド（低リスク）を利用したり、リタイアした人がBRIC'ｓ関連の株式投信（高リスク）を利用するなどは、うまいファンドの使い方とはいえません。（なぜ？という疑問に応える解説記事は、また別の機会にご披露します）
ワインの個性はファンドの個性と似ています。さて、次のページでは、その個性をどのように判断したらいいかをご案内します。
