新しいNISA制度は、こんなにお得になった！

先日、こんな質問をいただきました。

「2024年から、NISAが新しくなります。従来のNISA制度との違いや、気をつけるべき点はありますか？」

今回は、この質問にお答えします。

そもそも従来型NISA制度と新しいNISA制度とは？

本題へ移る前に。そもそも「従来のNISA制度って何？」と思っている方もいるでしょう。まずは、ここから説明します。

従来のNISA制度は2014年から始まった税制優遇制度です。「一般NISA」「つみたてNISA」「ジュニアNISA」の3種類があり、利用することで、投資で得た利益を非課税にすることができます。

しかし、従来のNISA制度には問題がありました。 たとえば、従来のNISAでは「いちど買った投資商品を売ってしまうと、そこで非課税期間が終わってしまう」という弱点がありました。筆者個人的には、これはかなり大きな問題でした。

株式投資をしている方ならご存じでしょうが、上場企業の業績はとても不安定です。

参考例として、2023年4月の日本株で考えてみましょう。日本にはおよそ4000社の上場企業があります。このうち直近の四半期で「増益」を達成した会社、すなわち業績が伸びて、企業価値が伸びた会社は、半分しかありません。残りの半分は「減益」……つまり、業績が悪くなって、企業価値が目減りしたと言えます。

決算発表は年に4回あります。ちなみに、この5年間ずっと増益（＝20四半期連続で増益）を達成できたのは5社だけです。上場企業は4000社近くあるワケですから、これだけ着実に成長している株を引き当てるには、「上位0.1％のすごい会社」を見つける必要があります。残りの99.9％の上場企業は、5年間で少なくとも1回の減益を経験しています。

日本株に幅広く当てはまる経験則として、「業績が悪い株は企業価値が下がり、株価も下がりやすい」傾向があります。これは、極めて割安な株でさえ当てはまります。だから、業績が悪くなったら、株を売るのが合理的なことが多いです。

つまり、たとえ従来のNISAで日本株を買ったとしても、ほとんどすべての銘柄は、非課税期間が終わる前に業績がいちどは悪化します。業績が悪くなるたびに株を売っていたら、1年もしないうちに、大半の株を売って撤退することになります。個別株投資の場合、従来のNISAによる非課税の旨みはかなり薄かったと言えます。

結局、従来型NISAは、幅広い銘柄へ分散投資できる「インデックス・ファンド」へ積立投資するくらいしか、まともに使えない制度だったのではないでしょうか（それでも、景気後退は数年に1回来ますから、非課税期間が終わる前に売ることになりそうです）。
しかし、2024年から始まる新しいNISA制度では、この弱点が克服されました。いちど受け取った非課税枠は、何度でも再利用できるようになるのです。これのおかげで、賢明な投資家ほど大きな恩恵を受けることができます。

新しいNISA制度を、お得に使う方法とは？ 高配当株への投資も？

たとえば、新しいNISA制度では「高配当株をたくさん買って、配当利回りが高いかぎり持ち続ける。配当利回りが下がってきたら売る」というように、高配当株だけに絞った運用もできます。5年間も高配当を維持できる会社は多くありませんから、従来型NISA制度ではこういう運用もやりにくかったと思います。しかし、2024年から始まる新しいNISA制度では自由に利益確定や損切りができます。だから、これまでできなかったスタイルでの運用も可能です。

ほかにも、「業績が悪い株を売って、業績が良い株へ乗り換える」とか「値上がりして高くなった株を売って、まだ安い株へ乗り換える」とか、合理的かつ積極的な投資ができるようになります。賢明な投資家ほど、大いに資産形成に役立てられるでしょう。

まとめ

要点をまとめると、
「従来型NISA制度は、無難な運用にしか向かない、発展途上の制度だった」
「新しいNISA制度は、賢明な投資家ほど旨みのある、素晴らしい税制優遇制度になった」
という2点に集約できます。

正直に言えば、筆者は2023年までの従来のNISA制度は「使い勝手が悪いなー」と感じていました。非課税期間を使い切ったことはいちどもなく、もどかしい思いをしました。

しかし、2024年からは、とても夢のある制度に生まれ変わります。ワクワクします。あなたも、いまのうちから、「新しいNISA制度をどうやって使おうかな？」と、使いみちを考えておいてはいかがでしょうか？

●参考HP
金融庁「新しいNISA」
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/about/nisa2024/index.html