選ぶ力
良い投資信託を選ぶには？
まずは、選ぶ基準を決めなければいけません。候補を絞り込むためのオンリーワンのポイントを決めるのです。
選択の基準はなにか？
人はすぐに儲かる銘柄を聞いてきますが、大事なことは選択のプロセスにあり、その鍵を握るのが選ぶ基準です。「良い投資信託」といっても、10人いれば10のニーズがあるのですから、最優先する基準を考えてください。基準の例として、収益性、安全性、確実さがあります。
1、収益性を優先するなら、長期リターンを選考基準とします。
リターンは収益率なので、数字は大きい方が良いです。
2、安全性を優先するなら、標準偏差を選考基準とします。
標準偏差は値動きの大きさなので、小さい方が良いです。
3、堅実な選択をしたいのなら、運用期間と純資産額を基準とします。
運用期間が長いということは、途中で償還されたりしないで、生き残ってきたことの証しです。純資産額が多いということは、多くの投資家の資金を預かっているので、信頼性と人気の象徴です。
この基準を、自分の願望に従って適切に選ぶことが、選ぶ力です。
データを比べる
自分の基準を決められた人は、モーニングスターや投信協会のサイトで、現実のデータを入手することができます。＜モーニングスター＞
http://www.morningstar.co.jp/fund/
＜投信協会の投信総合検索ライブラリー＞
http://tskl.toushin.or.jp/FdsWeb/view/FDST000000.seam
長期間で比べる
さて、基準を比べるときに、注意したいのは、基準とするデータの対象期間です。よくあるのは、直近1カ月とか、直前の1年とかの、短期的なデータです。マスメディアで取り上げるのは、この類のランキングです。しかし、短期間の実績は、信頼性が高くありません。投資の世界では、予測できないマーケット状況により、たまたま好成績となることが、よくあるからです。そうした偶然を排除するには、長期間の統計で調べることが一番です。私は、常に5年間の実績データでファンドを比較するようにしています。そうすれば、いろいろなマーケット環境を乗り越えたあとの、当然の実力を知ることができます。
短期のデータにより間違えるのは、偶然の他に、後追いです。
マーケットは常に循環しています。短期のランキングは目まぐるしく入れ替わります。今の今に好成績を残しているということは、それがピークなのかもしれません。そんな投信を選ぶと、あなたが買った途端に、ランクが急落するような悲劇が起こります。これを、後追いの投資行動と呼びます。
ここまで、投資信託を選ぶ段取りをご案内してきましたが、実際には、その前に重要な選択があります。
銘柄より大事な選択は？
それは、投資対象と投資地域の選択です。まずは、投資対象。株なのか、債券なのか、不動産なのか。これを自分の投資目的に合わせて選ばなければなりません（アセットクラスの選択）。
次に、投資地域。国内なのか、海外なのか。海外ならば、米国なのか、欧州なのか、アジアなのか。その構成比率をどう決めるのか。投資地域を自分の投資目的に合わせて選ばなければなりません。
クラスとエリアの選択は、抽象的でむずかしいかもしれません。購入窓口の専門家に相談してみると、自分で選ぶことができるようになると思います。プロセスを飛ばして、結論だけ求めると、確実に失敗するでしょう。
