「想定利回り」に負けるとかなり退職金は減る！
しかし、2.0％や2.5％といった目標は油断していい数字ではありません。401k向けの定期預金が高利回りであってもまだ１％には届きません。損保等でわずかに１％を超えている程度です。リスクをとって投資信託等を買っておかないと、じりじりとこの差が開いてしまうからです。「たった１～２％くらいの差はたいしたことないでしょ？」と思うかもしれませんが、401kでは数十年にわたって運用を続けていきます。大卒すぐに入社して60歳定年まで加入したとすれば38年です。「たかが１％」の積み重ねは数百万円になってしまうのです。
年0.5％の運用を続けたＡさんの場合と、年2.5％の運用を続けたＢさんの場合を比較してみます（手数料等を引いた利回りで試算）。毎月の掛金はふたりともずっと15000円だとします。すると、10年後にはＡさんが184万円まで増えたところ、Ｂさんは204万円まで増やすことに成功します。この時点で、なんと20万円の違いが出てきます。
時間がたてば立つほど、このまま差が開き続けていきます。以下、20年、30年、38年の時点の数字を比べてみます。
Ａさんの残高 Ｂさんの残高 その差
20年 ３７８万円 ４６６万円 ８８万円
30年 ５８２万円 ８０３万円 ２２１万円
38年 ７５３万円 １１４０万円 ３８７万円
どうでしょう。年２％の違いは、定年退職を迎えるころには387万円にも広がりました！ ＡさんもＢさんも同じ会社に勤めて、同じ掛金を会社からもらっていたというのに、運用の年２％の差がこれだけの違いになってしまったのです。これは「複利効果」と呼ばれる投資効果によるものです。
もしこの会社の想定利回りが2.5％であったら、意味はまた変わってきます。Ｂさんは今までと同じ退職金を確保したのに、Ａさんは退職金が387万円下がった、ということになるからです。金額で見てもショックですが割合で見るとさらにショックを感じるはずです。この場合、なんと３４％ダウンになってしまうわけです。
想定利回りをクリアすることの重要性が少しおわかりいただけたでしょうか。それでは想定利回りの確認方法をご紹介します。
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