資産運用では、負ける「長期投資」からの脱出を

長期投資家に欠けているものとは

長期分散投資が確実、と言われますが、私はそれだけでは資産を増やすことはできないと思っています。長期投資を推奨する人に欠けているのが、利益確定という発想です。なぜなら、含み益は机上の計算であり、利益確定して現金化しなければ、本当の意味で資産が増えたことにはならないからです。証券を持ってコンビニに行っても、ガムひとつ買えないのです。

長期投資家は、買ったら持ち続けろといいます。しかしそれは安定的に経済成長が続き、自分が本当に現金が必要となったときでもなお、景気が良い状況である、という前提条件でしか成り立ちません。しかし景気とは、良くなったり悪くなったりを繰り返します。相場も同じです。上がり続ける相場も、下がり続ける相場もありません。

確かに、安いところで仕込んで持っておけば、あるいは積み立て投資で時間を分散していけば、数年後には大きく増えているかもしれません。しかしこれから先、リーマンショックのような金融恐慌が二度と起こらないとは限りませんから、自分が老後を迎えて現金化したいと思ったとき、もし不景気だったら、増えているどころか、減っているかもしれないのです。つまり、利益確定を考えない長期投資は、砂上の楼閣になる恐れがあるわけです。

ですから、長期で持つことを前提に運用するけれども、自分が納得できる値段まで上昇したら、いったん利益確定し、次の下落を待って投資を再開する、というのが、私の考える長期投資の方法です。

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