そのパパ友さんはディズニーランドの株主優待が気になっていたそうです。家族みんなが喜びそうな優待ですし、筆者にも娘がいるしディズニーが大好きなので「うんうん、気になるよね」と共感してしまいました。
一方、筆者は株式投資を15年やっているのですが、株主優待には「思わぬ落とし穴」もあります。株主優待を受け取るつもりが受け取れなかった、とか、株主優待を受け取れたけれども株価が下がってしまった、とか、株価は下がらなかったけれど何年も停滞してしまった、ということも有り得るからです。
そこで本記事では、「株主優待銘柄を買うときに注意したいこと」をまとめました。
ずばり要点をまとめると、以下の5点に気をつけると良いでしょう。
- その優待銘柄の未来は明るいか？
- どれくらいの期間、株を持つ必要があるか？
- 欲しい優待を受け取るのに何株必要か？
- いつまでに株を買う必要があるか？
- 受け取れるリターン（株主優待）に対して、リスクは大きくないか？
その優待銘柄の未来は明るいか？
優待銘柄を買う以前に、その会社が「どんなお客さまに、どんな商品（サービス）を提供しているのか？」をしっかり調べるようにしましょう。業績が悪くなると株価が下がったり、最悪の場合には上場廃止になることもあります。成長が期待できない企業では、株主優待や配当が減ったり無くなったりするリスクも高まります。
「競争環境が厳しくなっている」「すでに業績が悪くなり始めている」「経営陣に傲慢な態度がうかがえる」といった点があれば危険サインです。
欲しい優待を受け取るのに何株必要か？
株主優待をもらうために必要な株数と株価を掛け合わせて、最低限必要な投資額を確認しましょう。多くの企業は100株以上の保有が条件ですが、200株やそれ以上が必要な場合もあります。なお株主優待は配当と違って、保有株数が増えても優待が比例して増えるとは限りません。株を買い過ぎるとお得感が薄れることも多いです。だから筆者は、優待利回りを最大化するために「狙っている株主優待を受け取るのに最低限必要な購入株数」だけ買って、買い過ぎないようにしています。
どれくらいの期間、株を持つ必要があるか？
最近は、株を長く持っている人向けの株主優待が増えています。例えば、1年以上や3年以上持っていることが条件の場合があります。優待を受け取れるつもりだったのに「あ！長期保有じゃないと受け取れなかったのか！」と後から気付くと損した気分になるので、パターンもありますから、そうならないようにチェックしておきましょう。いつまでに株を買う必要があるか？
株主優待をもらうには、権利付き最終日までに購入する必要があります。ただし、権利確定直前には株価が高くなることも多いです。筆者が調べた限り、権利付き最終日の1～2カ月くらい前に買うようにするとうまくいくことが多かったです。受け取れるリターン（株主優待）に対して、リスクは大きくないか？
成長性のある会社と分かっても、株価が高過ぎると、受け取れる株主優待以上に、株価が下がってしまうリスクがあります。日本株は予想PERが低く、配当利回りが高い株のほうが株価が上がりやすい傾向があります。筆者も株主優待銘柄を持っていますが、配当利回りが4％以上あって、プラスアルファで株主優待も受け取れる会社に注目しています。
まとめ
改めて要点をまとめると、株主優待銘柄を買うときに大事なのは以下のことです。- その優待銘柄の未来は明るいか？
- どれくらいの期間、株を持つ必要があるか？
- 欲しい優待を受け取るのに何株必要か？
- いつまでに株を買う必要があるか？
- 受け取れるリターン（株主優待）に対して、リスクは大きくないか？
