資産運用/投資初心者にもできるカンタン資産運用法

LTVとDSCR 2つで借入れをチェック(2ページ目)

不動産投資に行き詰まるのは、借り入れのバランスが悪いケースに多いようです。借入れの健全性チェックのために、LTVとDSCRの考え方を取り入れましょう。

久谷 真理子

執筆者:久谷 真理子

住宅購入のお金入門ガイド

  • Comment Page Icon

LTVでレバレッジをチェック

投資効率を追求しすぎるとリスクが高まる
投資効率を追求しすぎるとリスクが高まる
LTV(Loan To Value)は、不動産の評価額に対する借入金の割合です。これを見ることで、どの程度のレバレッジが効いているかをチェックすることができます。例えば2,000万円の物件に投資するのに1,000万円借入れをするとLTVは50%となります。
1,000万円÷2,000万円×100=50%

前ページで見たとおり、LTVを高めれば少ない自己資金で投資効率を良くすることができます。しかし、それに伴って投資の不確実性が増す(=リスクが高くなる)ことを忘れてはなりません。不動産価格が下落すると、売却しても借入金を返済しきれなくなる、借換えが難しくなるなどが考えられます。特に、マンション一室への投資など、リスク分散の効かないケースであれば、あまり借金に頼りすぎずLTVを低くしておいたほうが安全です。

DSCRで返済の余裕度をチェック

DSCR(Debt Service Coverage Ratio)とは、借入金償還余裕率のこと。これは、毎年のNOI(純利益)を年間元利返済額で割ることで算出します。
DSCR=純利益÷元利返済額
この割り算でわかるのは、毎年の純利益が元利返済額の何倍にあたるかということ。つまり、DSCRは返済能力にどのくらいの余裕があるかの指標となるのです。

DSCRは、その値が大きくなるほど返済能力に余裕があることを示し、純利益と元利返済額が等しい場合1.0倍となります。はじめから余裕がないケースは勿論のこと、金利が上昇してコストが増える、賃料が下がって収益が減るなどで、DSCRの値が悪化してきた場合は要注意です。

借入れのチェックは、LTVとDSCRの両方から行うことが大切です。適切な値はケースによって異なります。不安に思う場合は専門家に相談することをおすすめします。

【関連リンク】
ローンを組むメリット「レバレッジ効果」 (All About 不動産投資・REIT入門)
ローンを借りるメリットとデメリット (All About 不動産投資・REIT入門)
資金計画・ローン
【編集部おすすめの購入サイト】
Amazonで資産運用の書籍をチェック!楽天市場で資産運用関連の書籍をチェック!
【編集部からのお知らせ】
・「家計」について、アンケート(2024/11/30まで)を実施中です!

※抽選で30名にAmazonギフト券1000円分プレゼント
※謝礼付きの限定アンケートやモニター企画に参加が可能になります
  • 前のページへ
  • 1
  • 2
※記事内容は執筆時点のものです。最新の内容をご確認ください。

あわせて読みたい

あなたにオススメ

    表示について

    カテゴリー一覧

    All Aboutサービス・メディア

    All About公式SNS
    日々の生活や仕事を楽しむための情報を毎日お届けします。
    公式SNS一覧
    © All About, Inc. All rights reserved. 掲載の記事・写真・イラストなど、すべてのコンテンツの無断複写・転載・公衆送信等を禁じます