投資信託

【投資信託】投信のインデックスとアクティブ、どっちを選ぶ!?

投資信託の選び方

更新日：2011年05月19日

投信のインデックスとアクティブ、どっちを選ぶ!?

村岡里香

投資信託は運用スタイルで「インデックスファンド」と「アクティブファンド」の2種類に分かれます。それぞれの特徴の違い、強みや弱みについて解説します。さあ、あなたはインデックス派？それともアクティブ派？

投資信託は運用スタイルによって「インデックスファンド」と「アクティブファンド」の二つに大きく分かれます。自分に合うタイプを知るために、まずはそれぞれの特徴の違いをおさえましょう。

「インデックスファンド」と「アクティブファンド」の違いって？

インデックスとアクティブ、あなたに合うのはどっち？

「インデックスファンド」とは、日経平均株価やTOPIX、MSCIコクサイ（日本を除く先進主要国の株価指数）といった市場の平均値をあらわす指数（インデックス）の動きに連動する投資信託です。

組入れ銘柄や組入れ比率は指数の構成銘柄とほぼ同じ構成で、運用の管理もコンピューターがおこなうのが一般的。運用、管理に人手間やコストがかからないぶん、信託報酬が安く設定されています。

市場全体に投資するため分散投資の効果が高く、値動きが比較的抑えられるというのも特徴。また、日ごろ見聞きするニュースや新聞などで指数の動向をチェックしておけば基準価額の動きを把握できるため、値動きがわかりやすいといえます。

一方、「アクティブファンド」とは、市場の平均値をあらわす指数を上回る成果をめざす投資信託です。こちらはファンドマネージャーが銘柄を入念に選び、タイミングをはかって売買するなどして積極的（アクティブ）にリターンを追求します。

調査や分析などに手間もコストもかかるため、信託報酬は高めに設定されているのが特徴です。また、値上がりが見込めると判断できる銘柄に絞り込んで投資するため、インデックスファンドよりも値動きが大きくなる傾向があります。

銘柄選択が功を奏して市場平均を上まわる成績をあげられることもありますが、思惑がはずれて市場平均を下回ってしまうこともあります。アクティブファンドはファンドのコンセプトやファンドマネージャーの手腕によって成績に大きく差がでます。

では、どちらが優位なのでしょうか？次のページへ＞＞＞