資産運用

【資産運用】じっくり研究　ドル・コスト平均法って万能？

あなたにもできるカンタン資産運用法

更新日：2003年04月13日

じっくり研究　ドル・コスト平均法って万能？

やがら純子

最近やたらとマネー雑誌に登場する「ドル・コスト平均法」。今回は、ドル・コスト平均法が、ほんとうに有利なものなのかどうかについて、じっくり検証してみたいと思います。

文章：上野博美（All About「マネープラン入門」旧ガイド）

マネー運用の話の中で、よく「ドル・コスト平均法」という言葉が登場します。なんだか難しそうな運用方法に思えるのですが、実は、値動きのある金融商品を同じ金額ずつ買い付けていく（積み立てて行く）といった単純な運用方法のことです。

この方法で投資信託とか、株式とか、金（ゴールド）など値動きのある金融商品を「等間隔、等金額」投資（積み立て）すると、同じ口数（等量）ずつ買付けていくよりも平均取得価格が低くなるため、投資効率がよいといわれています。

同じ金額ずつ買い付けるので、価格の高いときは少ししか買わず、価格が低い時にはたくさん買えることになるからです。

検証

では、ほんとうに投資効率がよいのかみてみましょう。
ある株式を5回に分けて、毎月100株ずつ買い付けた場合等株買付）と、毎月10万円ずつ買い付けた場合等金額買付）で比較してみます。株価は700円、1100円、900円、1300円、1000円という動きと仮定します。

価格が変動しながら右肩上がりになる場合
＜Ａ表＞

毎月100株ずつ買い付けていくと、合計で500株になり、合計投資金額は50万円となるため、１株あたりの平均購入価格は1000円（50万÷500株）になります。

一方、毎月10万円ずつ買い付けていくと、合計等資金額は同じく50万円ですが、合計株数は521.8株となり、１株あたりの平均購入価格は958.2円（50万÷521.8株）となり、等金額投資の方が等株数投資よりも平均購入価格が低くなります。

株価1000円で売却したとすると
＜等株数投資＞　1000円×　500（株）＝50万円　
＜等金額投資＞　1000円×521.8（株）＝52万1800円　
　　　　　　　
となり、等金額投資の方が利益が多いということになります。